Управление оборотными средствами предприятия

 Управление оборотными средствами предприятия

Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые компанией в текущие операции в течение каждого цикла. Характерными особенностями оборотных средств являются:
- полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос стоимости на вновь созданную продукцию;
- нахождение в постоянном обороте;
- в течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную, проходя стадии закупки, потребления и реализации.

Начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денежных средств, которые затем превращаются в производственные ресурсы (или товаров для продажи). Данные ресурсы перерабатываются в процессе производства с последующей реализацией в виде готовой продукции, в результате чего у компании возникает дебиторская задолженность и денежные средства.

Особенность оборотных средств состоит в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла, который складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции.

Финансовое положение организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к увеличению дебиторской задолженности. Излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

Рациональное управление оборотными средствами предполагает их оптимизацию исходя из потребности предприятия.

Ниже в таблице приведены риски для предприятия, связанные с недостатком или избытком оборотных средств.

РИСКИ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ, СВЯЗАННЫЕ С НЕДОСТАТКОМ ИЛИ ИЗБЫТКОМ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Расходы и риски связанные с недостатком оборотных средств	Расходы и риски связанные с избытком оборотных средств
Задержки в снабжении сырьем и материалами и как следствие увеличение продолжительности производственного цыкла и рост затрат	Запасы могут испортиться физически или морально устареть
Снижение обьемов продаж из-за недостаточных запасов готовой продукции	Рост расходов на хранение излишков запасов
Дополнительные затраты на решение вопросов финансирования	Должники могут отказаться платить или обанкротиться
	Банки, в которых хранятся денежные средства, могут обанкротиться
	Более высокий обьем товарно-материальных запасов и готовой продукции увеличивает налог на имущество
	Инфляция может значительно уменьшить реальную стоимость дебиторской задолженности и денежных средств

 Предприятию необходимо периодически оценивать свои потребности в оборотных средствах и стремиться удерживать их на минимально необходимом уровне.

Для анализа состояния и эффективности использования оборотных средств, как правило, мы используем следующие показатели:
- величина текущих активов и собственных оборотных средств
- структура оборотных средств
- оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств
- рентабельность текущих активов
- длительность финансового цикла

Изучение временной динамики данных показателей позволяет разработать эффективную систему управления основными составляющими оборотных средств компании – производственными запасами и дебиторской задолженностью.

Правильное управление запасами позволяет уменьшить производственный цикл, а следовательно, увеличить оборачиваемость средств, вкладываемых в запасы и расходы, связанные с ними, обеспечивая при этом бесперебойный цикл производства.

На предприятии обязательно должна существовать тщательно продуманная политика предоставления товарных кредитов и рассрочек, основанная на анализе и ранжировании покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты. Тем более это важно, потому что правильное кредитование покупателей не только ускоряет оборачиваемость оборотных средств, но и способствует увеличению продаж.

Руководитель департамента оценки 
КК «Сейл Прайс Компани»
Сушко Сергей